پایگاه دانش ← مدرسه ترید ← مبتدی
MARFA · مدرسه ترید
درس 2 از 14اصطلاحات ضروری معامله
اصطلاحات پایه معامله نقدی، قرارداد آتی، موقعیت خرید و فروش، وجه تضمین، اهرم، سود و زیان، تأمین مالی و لیکویید شدن را با مثال عملی یاد می‌گیری.
در این درس یاد می‌گیری
01 · معامله نقدی و آتی02 · موقعیت خرید و فروش03 · وجه تضمین و اهرم04 · سود و زیان05 · نرخ تأمین مالی و لیکویید شدن
۱. معامله نقدی و قرارداد آتی
Spot (معامله نقدی): خرید یا فروش مستقیم دارایی در بازار نقدی.کاربرد در این درس: در معامله نقدی معمولاً خود دارایی موضوع معامله است.
Futures (قرارداد آتی / فیوچرز): ابزار مشتقه‌ای که در آن روی تغییر قیمت دارایی موقعیت می‌گیری و لزوماً مالک خود دارایی پایه نمی‌شوی.کاربرد در این درس: برای معامله دوطرفه و استفاده از اهرم به‌کار می‌رود، اما ریسک بیشتری دارد.
| موضوع | معامله نقدی | قرارداد آتی |
|---|---|---|
| ماهیت | خرید و فروش مستقیم دارایی | موقعیت روی قرارداد مشتقه |
| ریسک لیکویید شدن | در خرید نقدی معمولی وجود ندارد | در موقعیت اهرمی ممکن است رخ دهد |
۲. جهت معامله
Long (موقعیت خرید): موقعیتی که افزایش قیمت به نفع آن و کاهش قیمت به زیان آن است.کاربرد در این درس: وقتی سناریوی تو بر افزایش قیمت بنا شده از موقعیت خرید صحبت می‌شود.
Short (موقعیت فروش): موقعیتی که کاهش قیمت به نفع آن و افزایش قیمت به زیان آن است.کاربرد در این درس: در بازارهای مشتقه برای سناریوی کاهش قیمت استفاده می‌شود.
مثال: اگر روی یک دارایی در قیمت ۳٬۰۰۰ دلار موقعیت خرید داشته باشی، افزایش قیمت به نفع موقعیت است. در موقعیت فروش، جهت اثر قیمت برعکس می‌شود.
۳. وجه تضمین و اهرم
Margin (وجه تضمین): سرمایه‌ای که برای بازکردن و نگهداری موقعیت اهرمی به‌عنوان وثیقه استفاده می‌شود.کاربرد در این درس: میزان وجه تضمین روی ظرفیت تحمل زیان و فاصله تا لیکویید شدن اثر دارد.
Leverage (اهرم): نسبت اندازه اسمی موقعیت به سرمایه‌ای که برای آن وثیقه شده است.کاربرد در این درس: اهرم ۵ برابر یعنی اندازه اسمی موقعیت می‌تواند حدود پنج برابر وجه تضمین باشد.
اهرم سود رایگان تولید نمی‌کند؛ اثر حرکت قیمت بر سود و زیان را بزرگ‌تر می‌کند.
۴. نتیجه مالی موقعیت
PnL (سود و زیان): مقدار تغییر مالی یک موقعیت نسبت به قیمت ورود، اندازه موقعیت، کارمزدها و شرایط اجرا.کاربرد در این درس: برای بررسی نتیجه باید سود و زیان باز و نهایی را از هم تفکیک کنی.
Unrealized PnL (سود و زیان تحقق‌نیافته): نتیجه فعلی موقعیت باز که هنوز با بستن معامله نهایی نشده است.کاربرد در این درس: برای دیدن وضعیت لحظه‌ای موقعیت استفاده می‌شود.
Realized PnL (سود و زیان تحقق‌یافته): نتیجه‌ای که پس از بستن تمام یا بخشی از موقعیت ثبت شده است.کاربرد در این درس: برای ژورنال و ارزیابی عملکرد باید نتیجه تحقق‌یافته را ثبت کنی.
۵. هزینه نگهداری و بسته‌شدن اجباری
Funding Rate (نرخ تأمین مالی): پرداخت دوره‌ای میان معامله‌گران خرید و فروش در بسیاری از قراردادهای دائمی برای نزدیک نگه‌داشتن قیمت قرارداد به بازار مرجع.کاربرد در این درس: پیش از نگهداری موقعیت اهرمی باید جهت و مقدار تقریبی این هزینه را بررسی کنی.
Liquidation (لیکویید شدن / انحلال اجباری): بسته‌شدن اجباری موقعیت توسط سازوکار صرافی زمانی که وجه تضمین دیگر الزامات لازم را پوشش نمی‌دهد.کاربرد در این درس: فاصله تا لیکویید شدن باید پیش از ورود بررسی شود و جای حد ضرر را نمی‌گیرد.
محاسبه‌گر ریسک
این ابزار برای تمرین و بررسی همین مرحله از فرآیند معامله استفاده می‌شود. خروجی آن به‌تنهایی توصیه خرید یا فروش و تضمین نتیجه نیست و باید همراه با سایر شواهد، محدودیت‌ها و مدیریت ریسک تفسیر شود.
تمرین با ابزار MARFA ←آزمون پایان درس
اهرم ۵ برابر روی ۲۰۰ واحد وجه تضمین تقریباً چه اندازه اسمی موقعیتی می‌سازد؟